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원유 가격은 11월 이후 처음으로 월간 하락세를 보일 것으로 전망됐다. 워싱턴의 관세 위협과 미국 경제 둔화 조짐 속에서 세계 경제 성장과 연료 수요에 대한 우려가 공급에 대한 우려보다 더 커졌기 때문이다. WTI 원유는 69.82달러, 브렌트 원유는 73.15달러에 거래되고 있습니다.
트럼프 대통령은 멕시코와 캐나다에 대한 관세가 3월 4일에 시행될 것이라고 분명히 했고, 상호 관세도 4월 2일에 시행될 것이라고 말했습니다. 이에 캐나다 총리는 다음과 같이 답했습니다. 미국 관세 정책이 시행된다면 즉각적이고 강력한 대응이 있을 것입니다. 트럼프 대통령은 영국과 무역 협정이 체결되면 영국에 추가 관세를 부과할 필요가 없다고 말했습니다.
트럼프: 우크라이나를 위해 최대한 많은 땅을 되찾기 위해 최선을 다할 것입니다. 푸틴: 러시아와 미국은 협력 관계를 재수립할 준비가 되었습니다. 트럼프는 토요일 베이징 시간 0시에 젤렌스키와 회담할 예정입니다.
이스라엘과 하마스가 가자지구 휴전의 다음 단계에 대한 협상을 시작했습니다.
출처: 제재 및 관세 관련 불확실성 여전, OPEC+는 4월 생산 증가에 주저.
3월 초 캐나다 원유에 대한 10% 관세 부과 위협이 다가왔음에도 불구하고, 트럼프 대통령은 어제 관세가 "계획대로 진행될 것"이라고 다시 한번 언급해 시장의 우려를 더욱 증폭시켰습니다. 하지만 원유 시장은 현재로선 이에 대해 불안해하지 않는 듯합니다. WTI 원유 위험 반전 지표는 약 5개월 만에 최저 수준을 기록했으며, WTI와 WCS 가격도 지난 2개월 최저 수준에 가깝습니다.
이러한 움직임의 가장 직접적인 영향은 미국 석유 제품 소비자들이 더 높은 비용을 부담하게 된다는 것입니다. 캐나다 정부가 수출 관세 부과, 공급 일부 감소 또는 두 가지 모두를 실시하는 등 대응 조치를 취할 경우 이러한 영향은 더욱 커질 수 있습니다. 따라서 우리는 양측 모두 정치적 해결에 도달하려는 동기가 매우 강할 것이라고 믿습니다.
최종 결정은 정치적 수준에서 내려지겠지만, 잠재적인 관세 전쟁의 영향을 평가하려면 석유 시장의 실제 수요와 공급을 이해하는 것이 중요합니다. 현재 논의되고 있는 적정 관세 범위 내에서는 원유 수입 및 수출에 대한 조정이 크게 이루어지지 않을 것으로 예상합니다. 그러나 관세가 더욱 인상되면 미국 정유업체는 캐나다 원유에 대한 수요를 줄이고 다른 공급원에서 공급을 늘리려 할 수도 있습니다. 이 경우 대체 원유의 품질이 다르더라도 이러한 움직임은 WTI와 브렌트와 같은 주요 원유 품종에 직접적으로 긍정적인 영향을 미칠 것으로 여전히 믿습니다.
석유 수요 감소에 대한 전망은 당장 바뀔 것 같지 않으며, 이로 인해 OPEC이 감산을 해제하기 시작할 가능성은 낮아지고, 이는 세계 석유 시장에서 OPEC의 영향력을 더욱 약화시킬 수 있습니다. 하지만 미국은 중국의 유일한 원유 공급국은 아니며, 가장 큰 공급국도 아니다. 관세가 지속되는 동안 중국은 미국으로부터의 석유 수입을 줄일 수 있지만, 다른 공급원으로부터의 수입을 늘릴 가능성이 매우 높습니다.
이러한 성장이 둔화되는 것처럼 보이지만 동시에 BP가 에너지 전환 목표를 포기하고 다시 석유와 가스에 집중하고 있다는 최근 뉴스 보도를 보면 다른 지역의 성장 전망은 밝아 보입니다. 지난 몇 년 동안 변화가 어려웠고 변화의 조짐도 보이지 않기 때문에 이런 일이 일어날 가능성이 점점 커지고 있습니다. 세계는 앞으로도 더 많은 석유를 필요로 할 것이고, 비OPEC 국가들은 이러한 증가하는 수요를 충족시키지 못할 수도 있다.
따라서 OPEC+는 가까운 미래에 시장 점유율을 잃을 위험이 없습니다. 그들은 여전히 전체 글로벌 석유 공급의 40% 이상을 차지하고 있으며, 석유 가격과 상관없이 미국 셰일 오일은 더 이상 놀라운 속도로 성장하지 않으며, OPEC+가 여전히 세계에서 가장 낮은 생산 비용을 가지고 있다는 사실은 말할 것도 없습니다.
마지막으로, OPEC은 경쟁에 대처하기 위해 마지막 수단인 시장에 석유를 공급하지 않았다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 이러한 선택은 그들에게는 극도로 고통스러울 수 있지만, 그렇다고 해서 그런 일이 일어나지 않을 거라는 뜻은 아닙니다.
원유는 15% 하락한 후 추세선 지지선에서 반등했습니다. 71.77달러 위로 지속적으로 돌파된다면 더 높은 저항 구역으로 이동하기 전에 강세 모멘텀이 강화될 수 있습니다.
목요일에 원유는 수요일의 최고가를 돌파하여 하루 동안 강세 반전을 촉발했습니다. 이 글을 쓸 당시 당일 최고가는 70.79달러였습니다. 거래는 당일 최고가 근처에 머물러 있고, 장 마감 전에 새로운 최고가에 도달할 수도 있습니다. 오늘의 상승세는 어제의 최저가 $68.63에서 하락세로 반전할 가능성이 있는 바닥을 형성한 데 이어 나타났습니다.
하락 조정에 대한 지지선이 작년 마지막 몇 달 동안 형성된 통합 패턴의 저점에서 시작된 상승 추세선에 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 그럼에도 불구하고, 추가적인 강세 신호가 필요하며, 그 전에 68.63달러가 돌파될 가능성이 여전히 있습니다.
15% 하락 후 추세선이 지지선을 형성했습니다. 우리는 이전에 이 추세선 근처에서 하락 조정을 끝낼 수 있는 가격 영역으로서 잠재적인 지원을 논의했습니다. 즉, 이곳은 강력한 지지의 징후가 나타날 가능성이 있는 곳입니다. 추세선이 지지선을 유지하지 못했지만, 어제의 최저가는 최근 스윙 최고가인 $80.76에서 $12.13 또는 15% 하락한 수치입니다. 물론, 쇠퇴는 시작보다는 끝에 더 가깝습니다. 따라서 하락 추세가 확대되지 않는 한, 추세선을 밑돌더라도 크게 벗어나지 못할 수 있습니다.
트럼프 대통령은 어제 바이든 전임 행정부가 2년 전 셰브론에 베네수엘라에서의 사업 운영 허가를 취소하겠다고 밝혔습니다. 쉐브론의 베네수엘라 사업부는 하루 약 24만 배럴의 원유를 수출하는데, 이는 베네수엘라 전체 석유 생산량의 4분의 1이 넘는 수치입니다. 면허 취소로 인해 셰브론은 더 이상 베네수엘라 원유를 수출할 수 없게 되었습니다.
베네수엘라 관련 뉴스는 러시아-우크라이나 휴전 회담 중에 최근 매도된 이후 청산을 촉발했습니다. 미국 전략 석유 비축유에 대한 잠재적 매수 가능성도 시장을 지지했는데, WTI 원유 가격이 2개월 만에 최저 수준에 근접했습니다.