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트럼프 대통령의 정책으로 인한 불확실성 속에서 금 가격은 2,900달러에 도달할 것으로 예상됩니다.
미국의 서비스 부문 기업들이 침체되어 지속적인 경기 침체를 겪고 있음을 시사하고 있습니다.
트럼프 관세에 불안을 느낀 연방준비제도이사회 관계자들은 일자리보다 인플레이션을 더 중시했습니다.
금 가격은 수요일에 0.90% 이상 상승했으며, 달러 약세와 미국 국채 수익률 하락에 힘입어 상승세가 확대될 것으로 예상됩니다. 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 격화되면서 투자자들은 안전 자산인 금으로 몰려들고 있습니다. 금값은 달러 대비 2,870달러 근처에서 거래되고 있으며, 상승장에서는 2,900달러를 목표로 하고 있습니다.
도널드 트럼프 미국 대통령의 수사와 정책은 투자자들을 아직 알려지지 않은 영역인 금으로 계속 몰고 가고 있습니다. 트레이더들은 2,900달러를 노리고 있습니다. 경제 데이터에 따르면, 1월 ADP 고용 변화 보고서에 따르면 민간 기업이 예상보다 많은 사람을 고용했으며 노동 시장은 여전히 견실한 것으로 나타났습니다.
하지만 데이터 측면에서는 모든 것이 긍정적인 것은 아닙니다. S&P 글로벌과 공급관리연구소(ISM)가 나타낸 경기 활동은 서비스 부문이 침체되고 있음을 시사했습니다.
한편, 연방준비제도이사회 관계자들은 관세가 인플레이션에 미치는 영향이 불확실하다고 밝혔다. 그러나 시카고 연방준비은행 총재 오스틴 굴스비는 관세의 잠재적 영향을 무시하는 것은 실수일 것이라고 말했습니다.
굴스비는 "2025년에 인플레이션이 상승하거나 정체가 진행되면 연준은 인플레이션이 과열에서 비롯된 것인지 관세에서 비롯된 것인지 파악하기 위해 어려움을 겪을 것"이라고 말했습니다.
트럼프 대통령이 멕시코와 캐나다에 대한 25% 관세 부과를 30일 연기하고 중국에 10% 관세를 부과한다는 결정에 대한 불확실성을 감안하면 투자자들은 글로벌 무역이 중단될 가능성을 불안해했습니다. 결과적으로 그들은 귀금속의 안전성을 계속 추구하고 미국 달러를 포기하게 되었습니다.
6개 통화에 대한 달러의 가치를 추적하는 미국 달러 지수(DXY)는 3주 만에 최고치인 109.88을 기록한 후 0.38% 하락해 107.58을 기록했습니다. 10년 미국 국채 수익률은 9베이시스포인트 이상 폭락해 4.244%를 기록했습니다. 금 가격과 반대로 움직이는 미국 실질수익률은 2.10%에서 2.07%로 3베이시스포인트 하락했는데, 이는 금/달러에 긍정적입니다. 1월에 미국 ADP 전국 고용 변화 보고서에 따르면 민간 부문 임금 명세서가 17만6천 명에서 18만3천 명으로 증가했으며, 15만 명을 달성할 것이라는 예상치를 뛰어넘었습니다. 한편, 1월 ISM 서비스 PMI는 52.9로, 12월의 54.0보다는 낮지만 예상치인 52.8보다 약간 높았습니다. 또한 S&P 글로벌 서비스 PMI는 56.8에서 52.9로 하락했지만, 예상치인 52.8보다 여전히 높았습니다. 금융 시장 연방기금 금리 선물은 연준이 2025년에 금리를 52베이시스포인트(bp) 인하할 것으로 예상합니다.
금은 2,882달러의 새로운 최고가를 기록한 후, 심리적 수준인 2,900달러에 도달하기 전에 2,890달러에 도전할 것으로 예상됩니다. 모멘텀은 여전히 강세이며, 상대 강도 지수(RSI)가 매수 과열 영역에 진입했지만 아직 80을 넘는 극단적인 수준에는 도달하지 않았으며, 이는 평균 회귀 거래의 길을 열 수 있습니다.
반면, 금 가격이 2,800달러 이하로 떨어지면 첫 번째 지지선은 1월 27일의 스윙 저점인 2,730달러가 되고, 그 다음은 2,700달러가 됩니다.
금은 가치 저장 및 교환 수단으로 널리 사용되면서 인류 역사에서 핵심적인 역할을 해왔습니다. 현재 금은 보석으로 사용되는 것 외에도 안전한 자산으로 널리 여겨지고 있습니다. 즉, 격동의 시기에 좋은 투자 수단으로 여겨진다는 의미입니다. 금은 특정 발행자나 정부에 구속되지 않기 때문에 인플레이션과 통화 가치 하락에 대한 헤지 수단으로 널리 여겨집니다.
중앙은행은 금을 가장 많이 보유하고 있다. 중앙은행은 격동의 시기에 통화를 지원하기 위해 준비금을 다양화하고 금을 매수하여 경제적, 통화적 힘에 대한 인식을 높이는 경향이 있습니다. 높은 금 보유량은 국가의 지불 능력에 대한 확신의 원천이 될 수 있습니다. 세계금협회에 따르면, 중앙은행은 2022년에 금 보유량 1,136톤을 늘렸는데, 이는 약 700억 달러 상당입니다. 이는 역대 가장 높은 연간 구매량입니다. 중국, 인도, 터키 등 신흥 경제국의 중앙은행들은 금 보유액을 급속히 늘리고 있다.
금은 미국 달러와 미국 국채와 음의 상관관계를 갖는데, 두 통화 모두 주요 준비 자산이자 안전 자산입니다. 금은 달러가 약세일 때 상승하는 경향이 있어, 투자자와 중앙은행은 격동의 시기에 자산을 다각화할 수 있습니다. 금은 위험 자산과도 음의 상관관계를 갖습니다. 주식 시장의 반등은 금 가격을 떨어뜨리는 경향이 있는 반면, 위험한 시장의 매도는 금에 도움이 되는 경향이 있습니다.
가격은 다양한 요인으로 인해 변경될 수 있습니다. 지정학적 불안정이나 심각한 경기 침체에 대한 두려움은 안전 자산으로서의 금 가격을 급등시킬 수 있습니다. 수익률이 낮은 자산인 금은 이자율이 하락하면 가격이 오르는 경향이 있는 반면, 자금 조달 비용이 상승하면 금 가격은 보통 하락합니다. 그럼에도 불구하고 자산의 가격은 미국 달러(XAU/USD)로 표시되므로 대부분의 움직임은 미국 달러(USD)의 성과에 따라 달라집니다. 달러가 강하면 금 가격이 억제되는 경향이 있고, 달러가 약하면 금 가격이 상승할 수 있습니다.