Lunedì i prezzi dell'oro sono aumentati, raggiungendo un nuovo massimo storico sopra i 2.900 dollari l'oncia, dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha imposto una tariffa del 25% sui metalli di base. Il metallo non cedevole è salito grazie ai trader in cerca di sicurezza, preoccupati che le politiche commerciali di Trump possano indebolire l'economia globale e provocare un'inflazione più elevata.
La coppia XAU/USD è scambiata a 2.905 $ e ha raggiunto il massimo storico di 2.911 $. Domenica Trump ha affermato che le importazioni di acciaio e alluminio negli Stati Uniti saranno soggette a una tariffa del 25%, comprese quelle provenienti da Canada, Emirati Arabi Uniti e Messico. Ciò ha fatto salire i prezzi dell'oro, con i rialzisti che hanno finalmente superato la barriera dei 2.900 dollari e puntato a 3.000 dollari l'oncia.
Nonostante ciò, il sentiment del mercato è rimasto positivo, con Wall Street che si è mantenuta in territorio positivo. Anche il dollaro è cresciuto insieme all'oro, mentre i rendimenti dei titoli del Tesoro USA sono rimasti stabili, il che solitamente incide sui prezzi dei metalli preziosi.
L'oro trae vantaggio anche dalla domanda delle banche centrali. Il World Gold Council (WGC) ha rivelato che le banche hanno acquistato più di 1.000 tonnellate di oro nel 2024, per il terzo anno consecutivo. Gli acquisti delle banche centrali sono aumentati di oltre il 54% su base annua, raggiungendo le 333 tonnellate, dopo la vittoria di Trump, ha calcolato il WGC.
Tuttavia, i funzionari della Federal Reserve iniziarono a mostrarsi un po' cauti, il che impedì ai prezzi dell'oro di aumentare bruscamente. La testimonianza del presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, davanti al Congresso degli Stati Uniti sarà seguita attentamente dai trader. Ogni allusione aggressiva potrebbe pesare sull'oro.
Il calendario economico degli Stati Uniti includerà relatori della Federal Reserve, dati sull'inflazione, dati sull'occupazione e vendite al dettaglio.
Il trend rialzista dell'oro continuerà a meno che non si registri una chiusura giornaliera inferiore a 2.900 $, il che potrebbe aprire la strada a un calo. Lo slancio rimane rialzista con il Relative Strength Index (RSI) in condizioni di ipercomprato, anche se i rialzisti possono ancora far salire i prezzi finché rimangono al di sotto della lettura estrema di 80.
La prossima resistenza sarà il livello psicologico di 2.950 $, seguito da 3.000 $. Al contrario, se la coppia XAU/USD scende sotto i 2.900 $, il primo livello di supporto sarà di 2.850 $, seguito dal massimo del 31 ottobre di 2.790 $. Un'ulteriore debolezza si sarebbe verificata al minimo del 27 gennaio a 2.730 dollari.
L'oro ha svolto un ruolo fondamentale nella storia dell'umanità grazie al suo diffuso utilizzo come riserva di valore e mezzo di scambio. Attualmente, oltre alla sua lucentezza e al suo utilizzo in gioielleria, l'oro è ampiamente considerato un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento in tempi turbolenti. L'oro è inoltre ampiamente considerato una copertura contro l'inflazione e la svalutazione della moneta, perché non è legato a nessun emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono i maggiori detentori di oro. Per sostenere le proprie valute nei periodi di turbolenza, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per aumentare la percezione di forza economica e monetaria. Elevate riserve auree possono rappresentare una fonte di fiducia nella solvibilità di un Paese. Secondo il World Gold Council, nel 2022 le banche centrali hanno aggiunto 1.136 tonnellate di riserve auree, per un valore di circa 70 miliardi di dollari. Si tratta del volume di acquisti annuale più alto mai registrato. Le banche centrali delle economie emergenti come Cina, India e Turchia stanno aumentando rapidamente le loro riserve auree.
L'oro è negativamente correlato al dollaro statunitense e ai titoli del Tesoro USA, entrambi importanti attività di riserva e beni rifugio. L'oro tende a salire quando il dollaro si indebolisce, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset nei periodi di turbolenza. L'oro è inoltre negativamente correlato alle attività rischiose. Una ripresa del mercato azionario tende a far scendere i prezzi dell'oro, mentre una svendita nei mercati più rischiosi tende a favorire l'oro.
I prezzi possono variare a causa di diversi fattori. L'instabilità geopolitica o i timori di una profonda recessione potrebbero rapidamente far salire i prezzi dell'oro, a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un bene a basso rendimento, l'oro tende ad aumentare con il calo dei tassi di interesse, mentre i maggiori costi di finanziamento solitamente fanno scendere il suo valore. Tuttavia, poiché il prezzo dell'attività è espresso in USD (XAU/USD), la maggior parte dei movimenti dipende dall'andamento del dollaro statunitense (USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell'oro, mentre un dollaro debole può farli salire.