Pada perdagangan Asia pada hari Rabu, indeks dolar AS berada di kisaran 106,91. Rapat suku bunga Federal Reserve telah dimulai pada hari Selasa. Ini adalah rapat kebijakan terakhir Federal Reserve tahun ini. Para analis percaya bahwa Federal Reserve mungkin memberi sinyal penurunan suku bunga secara lebih bertahap. Survei menunjukkan imbal hasil Treasury AS diperkirakan meningkat untuk bulan kedua berturut-turut.
USD: Pada saat berita ini dimuat, indeks dolar AS (DXY), yang mengukur nilai dolar terhadap sejumlah mata uang, berada di sekitar 106,91. Indeks ini diperdagangkan di sekitar 106,80 pada hari Selasa karena kenaikan terhenti setelah rilis penjualan ritel bulan November. Fokus pasar masih tertuju pada keputusan suku bunga Federal Reserve (Fed) pada hari Rabu, dan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin telah dicerna oleh pasar. Secara teknikal, indikator dolar AS pulih secara signifikan pada minggu lalu, namun indeks kurang memiliki kekuatan untuk menguji ulang kisaran 107.00-108.00. Pada hari Senin, indeks melemah. Meskipun diperdagangkan di sekitar 106,30 pada hari Selasa, prospek keseluruhan tetap konstruktif jika dapat bertahan di atas simple moving average (SMA) 20-hari. Pertumbuhan yang berkelanjutan dan data AS yang optimis kemungkinan akan mendukung dolar, namun kehati-hatian diperlukan sampai kita melihat penembusan yang menentukan di atas resistensi jangka pendek.
Euro: Pada saat berita ini dimuat, EUR/USD berada di sekitar 1,0498. Momentum kenaikan di zona euro menghilang pada hari Selasa, mendorong EUR/USD kembali di bawah angka 1,0500, karena perdagangan yang tipis memaksa pedagang valuta asing untuk menelusuri sejumlah besar mata uang. data AS. Pasar zona euro sebagian besar mengabaikan pidato sejumlah pejabat Bank Sentral Eropa (ECB) awal pekan ini, bahkan ketika data indeks manajer pembelian Eropa bulan Desember mengalahkan ekspektasi. Survei PMI jasa zona Euro masih mengalami kontraksi di tengah kekhawatiran semakin mendalamnya perlambatan ekonomi di Eropa, yang terus menimbulkan kekhawatiran bagi investor dan dunia usaha. Secara teknis, grafik harian EUR/USD menunjukkan bahwa EUR/USD telah berkonsolidasi di atas level 1,0450 selama beberapa waktu menyusul penurunan tajam dari tertinggi akhir Oktober di dekat 1,1000. Stabilisasi baru-baru ini sesuai dengan ekspektasi investor seputar perkiraan penurunan suku bunga sebesar seperempat poin oleh Federal Reserve pada hari Rabu, sehingga menimbulkan ketidakpastian pada pergerakan dolar. EUR/USD masih diblokir oleh rata-rata pergerakan eksponensial 50 hari di 1,0658, sedangkan rata-rata pergerakan eksponensial 200 hari di 1,0809 mempertahankan bias ke bawah, menambah bias bearish jangka panjang. Jika EUR/USD menembus di bawah support utama di 1,0450, penjual mungkin akan menguji ulang level harga psikologis di 1,0400.
GBP: Pada saat berita ini dimuat, GBP/USD berada di sekitar 1,2712. GBP/USD naik selama dua hari berturut-turut pada hari Selasa dan mendapatkan kembali angka 1,2700, namun baru saja mencapainya kembali. GBP/USD memangkas penurunan minggu lalu untuk pulih karena para pedagang GBP mempersiapkan agenda penting akhir tahun, termasuk keputusan suku bunga Federal Reserve (Fed) dan Bank of England (BoE), serta inflasi CPI Inggris hingga kisaran kejutan . Bank of England akan membuat keputusan suku bunga terakhirnya pada tahun 2024 pada hari Kamis berdasarkan indeks harga konsumen yang dirilis pada hari Rabu. Bank of England diperkirakan akan melakukan pemungutan suara delapan banding satu untuk mempertahankan suku bunga acuan utamanya tidak berubah. Secara teknis, grafik harian menunjukkan bahwa GBP/USD secara umum berada dalam posisi defensif, dengan GBP/USD mendekati angka 1,2700, karena candlestick menunjukkan para pedagang bergulat dengan wilayah tertekan di sekitar terendah rata-rata pergerakan eksponensial (EMA) 200 hari di 1,2820.
Penjualan ritel AS meningkat lebih dari perkiraan pada bulan November, karena rumah tangga membeli lebih banyak kendaraan bermotor dan barang secara online, sejalan dengan potensi kuatnya perekonomian pada akhir tahun. Sebuah laporan yang dirilis oleh Departemen Perdagangan AS pada hari Selasa tidak mempengaruhi ekspektasi bahwa Federal Reserve akan memangkas suku bunga pada hari Rabu, yang merupakan penurunan suku bunga ketiga sejak The Fed meluncurkan siklus kebijakan pelonggaran pada bulan September.
Pejabat Federal Reserve memulai pertemuan kebijakan dua hari pada hari Selasa. Tanda-tanda permintaan domestik yang kuat, ditambah dengan kenaikan inflasi dalam beberapa bulan terakhir, menunjukkan bahwa The Fed mungkin akan menghentikan penurunan suku bunganya pada bulan Januari. Menurut alat FedWatch CME, ada peluang 95% penurunan suku bunga sebesar seperempat poin pada minggu ini, namun peluang penurunan suku bunga pada bulan Januari hanya sekitar 16%.
Tim peneliti Barclays menerbitkan laporan penelitian tentang kebijakan Federal Reserve, memperkirakan bahwa Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) akan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin, dan kisaran target suku bunga dana federal diperkirakan turun menjadi antara 4,25 dan 4,5%, Hal ini akan menjadi yang terakhir kalinya sebelum penangguhan penurunan suku bunga. Pemotongan suku bunga dan mendekatkan suku bunga ke tingkat yang dianggap netral oleh para pembuat kebijakan. FOMC kemudian diyakini akan merilis sinyal penurunan suku bunga secara lebih bertahap.
Barclays percaya bahwa "Ringkasan Prakiraan Ekonomi" akan meningkatkan perkiraan pertumbuhan ekonomi dan inflasi, menurunkan perkiraan pengangguran, dan memperkirakan tiga penurunan suku bunga tahun depan. Tim peneliti mempertahankan perkiraan dasarnya bahwa FOMC akan memangkas suku bunga tidak lebih dari dua kali pada tahun depan, masing-masing sebesar 25 basis poin pada bulan Maret dan Juni, dan pada paruh kedua tahun depan karena tarif impor yang lebih tinggi dan penerapan imigrasi yang lebih ketat. kontrol, inflasi pengeluaran konsumsi pribadi inti (PCE) akan meningkat lagi.
Selain itu, Barclays memperkirakan bahwa FOMC akan terus memangkas suku bunga sekitar pertengahan tahun 2026. Diperkirakan akan memangkas suku bunga dua kali, sebesar 25 basis poin setiap kali, dan menyesuaikan kisaran target suku bunga ke kisaran yang cukup ketat yaitu 3,25 hingga 25 basis poin. 3,5% , yang didasarkan pada asumsi bahwa tingkat kebijakan netral jangka panjang adalah sekitar 3 hingga 3,25%.
Survei Reuters menunjukkan bahwa perkiraan ahli strategi obligasi terhadap imbal hasil Treasury AS naik untuk bulan kedua berturut-turut di tengah terbatasnya ruang bagi Federal Reserve untuk menurunkan suku bunga dan ekspektasi peningkatan risiko inflasi pada tahun 2025. Federal Reserve memulai siklus pelonggaran dengan penurunan suku bunga tajam sebesar 50 basis poin pada bulan September. Bank Sentral telah menurunkan suku bunga dana federal sebesar 75 basis poin dan diperkirakan akan menurunkannya sebesar 25 basis poin lagi menjadi 4,25%-4,50% pada hari ini. Rabu.
Namun, imbal hasil Treasury AS 10-tahun, sebuah ukuran yang memiliki hubungan terbalik dengan pergerakan harga, telah melonjak sekitar 70 basis poin sejak penurunan suku bunga pertama, mencapai level tertinggi dalam enam bulan di 4,50% pada bulan lalu. Ketahanan negara dengan perekonomian terbesar di dunia dan kebijakan Presiden terpilih Trump mulai dari tarif hingga pemotongan pajak diperkirakan akan memicu inflasi, membatasi rencana pelonggaran The Fed dan meningkatkan imbal hasil, terutama pada obligasi jangka panjang.
Jeff Schulze, ahli strategi di ClearBridge Investments, mengatakan bahwa The Fed kemungkinan besar akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin dua kali tahun depan karena perekonomian yang kuat membiaskan perkiraan penurunan suku bunga ke bawah. Mengenai apakah akan memilih satu atau tiga kali penurunan suku bunga, Schulze percaya bahwa ada kemungkinan yang lebih besar.
Robert Both, ahli strategi di TD Securities, mengatakan momentum kuat dalam inflasi inti Kanada akan memberikan jeda bagi Bank of Canada dalam pertimbangan berikutnya. Mengingat lemahnya pasar tenaga kerja, peningkatan CPI inti tidak cukup untuk mencegah Bank of Canada menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan Januari. Selain itu, kebijakan perdagangan dan apakah Presiden AS terpilih Trump akan mengenakan tarif sebesar 25% pada impor Kanada dapat memberikan tekanan lebih besar pada pembuat kebijakan di Bank of Canada.
Survei terbaru yang dilakukan oleh Bank of America Global Fund Managers menunjukkan bahwa investor yakin euro akan menjadi mata uang yang paling undervalued di tahun mendatang. Sekitar 12% investor percaya euro dinilai terlalu rendah, dibandingkan dengan 8% pada bulan November. Euro akan berada di bawah tekanan karena pasar memperkirakan Bank Sentral Eropa (ECB) akan menurunkan suku bunga lebih agresif dibandingkan bank sentral lainnya mengingat prospek ekonomi yang lemah dan prospek tarif dari Presiden terpilih AS, Trump.